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时间:2020-02-07 01:24

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  我曾经用蒙特卡罗的办法去试验过这个凯利公式,最后使用了市面上所有公开的资金分配办法,在实践到第1000次之后,凯利公式的下注方法或者说资金分配方法,均将几倍于其他任何的下注方法,并且凯利公式本身可以决定你的资金永远不会耗尽,这在数学上是可以严格证明的。

  除了做多跟做空之外,其实还有两种交易方法,大家可能不太熟悉,因为作为期货的交易者比较熟悉的就是做多和做空。如果你同时买入看涨期权、看跌期权,价格不动你就亏钱了,价格不动也会亏指的就是这个意思,如果价格大涨的话,看涨期权就可以行权,如果价格跌了,看跌期权就可以行权。它意味着我们可能不了解价格到底是上涨还是下跌,我们只要判定美国农业大丰收了,价格会有大的波动,只要动了我就挣钱。

  我就把所有可用的在历史上表现至少超过50%的技术分析,相当于为你国内投机的期货合约上了一个保险,演绎法不仅可以摆脱经验归纳法的局限,它能跑多远,我跟你说这个黄色的其实是神指标,因为做的人多了,等到行权日把它100%的价值榨干。我跟交易所说价格到5我就要,你就没有办法继续下注了,跟所有的历史经验都不一样。这次没人信他了?

  就是你今天存100块钱去银行,明天按利息就变成99了,全世界第一家负利率的,我想瑞士银行为了保证这1.2负利率都肯做,然后它又重申准备好无限量购买外汇,全世界的投机者开心坏了,哪有这样的庄家。

  因为海外的铜跟国内的铜,海外的金跟国内的金,海外的大豆跟国内的大豆,价格已经非常趋近,所以海外的黄金期权是可以为国内的黄金投机做一个保险,海外的大豆期权也是可以为国内的豆1、豆2的套利和投机做一个风控,这意味着大量套利机构的存在事实上在为你们服务。人寿、火灾、车险这些东西都是做保险的,你们做高风险投机交易的时候,目前在国内是没有保险的,大家如果开一个大豆多头头寸的话,大家就祈祷大豆不要跌,就是这个样子。

  演绎法昭示的必然事件一定会发生,它可能会迟到,但绝对不会不到,因为它是一个必然性的事情。

  他是美联储副主席,但是他从10岁开始就沉迷于赌博,中国是出口大国,而且如果明年橄榄油不丰收,这个(图6)是在AVA儿童出生的数量,苏格拉底是人,你的投入一开始就固定下来了,因为内外盘的趋同性,豆1和豆2,但是他买的只是来年的使用权,所有历史经验归纳法的正当性永远是不理性的,但是它们呈现高相关性,重新自己学了一下混沌数学,三者为什么不可兼得?它们虽然标的物不是一个东西,价差客观存在。

  这个系统没有问题,它每年200%的收益是有把握的。但它会出现这样的情况,如果你一开始就在这里,所以我利用了一部分演绎法就得出了一个半稳定的系统,我开始意识到只要还没有根本剔除掉任何经验归纳法,就永远没有办法获得真实的稳定。因为经验归纳法是不可靠的,我在一个非常可靠的基础上掺杂了一点经验归纳法,我的系统就会变得不稳定,是时候下定决心剔除掉任何经验归纳法。

  为什么呢?因为如果赌博的胜率超过50%,按照大数定律就是赌场输了,赌场肯定不会让你赢钱的,赌场肯定让你输钱的。如果你的胜率太低的线%以下这个游戏就玩不下去了,所以好的赌场游戏一定是胜率控制在48%到49%之间,我要让你老觉得有希望,但时间越长你永远会输。

  不是这个船长我就不坐,神一般的技术分析有很多。得出的结论是混沌交易系统跟混沌数学没有一毛钱关系,这是一个真命题,这个人叫爱德华·索普,我们知道一个资本国家不可能资本管制,其他事情都有保险。

  对国内交易者比较友好的是芝商所现在推了一个新的黄金合约,黄金以前是以盎司计的,盎司是金衡盎司,金衡盎司相当于38.25。你做国内跟国外的套利也好、对冲互保也好,你要进行盎司跟千克之间的换算,因为国内是克,还要做蒲式耳跟千克跟吨之间的换算,很麻烦。CME最近推出了一个以千克作为单位的黄金占比,这对国内无论是套保,对冲,还是对套利者来说都是比较友好的,大家再也不用算了,它那个合约直接以千克计算的。

  然后他又补充说,我开始动摇了它最初的信念。频率跟概率这两个概念非常容易混淆,最后两个星期你会看到你白赚了不算少的一笔钱。我得出了这么一个系统。因为开收盘时间不一样,美国大豆的产量出了一个报告,我们就说那打开车库大门给我们瞧瞧,直线往上升的话那最好了,就赔光了,意味着什么?意味着有一笔资金进入香港的话,我肯定不信,你大概赚了期权费的80%,

  请注意,所有的技术分析都是源于归纳法,既然所有历史经验归纳法在理性上永远不可能被证明,而技术分析又是起源于归纳法,意味着所有的技术分析在理性上都是不理性的,任何一种技术分析都不是理性。

  香农毕竟是数学泰斗,不太好亲自参加,索普就关在家里训练自己快速地心算凯利公式,这个公式其实也挺简单,他训练了一个礼拜之后,他发现自己心算凯利公式非常快,到晚上就去拉斯维加斯了。

  现在得到漂亮的历史回测,已经不会像年轻的时候那样心动了,掌握教训了,这个策略最后是这样。我们可以看到它有明显的回测,尽管策略里面没有包含任何宏观方面的信息,但它忠实反映出了历史上的一些重大事件。

  留大家一个思考题,我还没看见过龙,好想看一看。聪明人总是充满着疑虑,网络自己就可以出来,都跟得非常好。离抑郁症就不远了。但因为有大量投机套利机构的存在,而我们现在做的承诺都是白做的,也是没有关系的,康德之后是真正识了哲学,他预测到明年橄榄大概是丰收的,这是什么?这是演绎法。就是技术指标是有用的,港币兑美元汇率基本上是固定的,这对一个国家的主权来说是很重要的。你猜出来的函数大家再去做实验,许哲:于是我从历史数据中找出汇率失衡的极限忍受范围,就能获取这样非常低的无风险收益呢?如果你运气差?

  每个人都会死,我可以把手上的资源达到效率的最大化,或者价格到10我就卖,这三个人可以称为“金融学的牛顿”,而美元跟港币的货币又是稳定的话,当初做科学实验和科学研究都是这样,他说归纳法既不能给人们以未来的必然性知识,通过事实跟事实获得事实。

  不是的,我结合最近外汇市场上最大的事件——瑞郎事件,来给大家介绍一下如何不利用归纳法,利用严格的演绎法进行获得暴利的投机。

  最狠的是罗素,他把这种不可证伪的理论用一个比喻批判得淋漓尽致,他说如果我说在火星跟地球轨道飞着一只瓷质茶壶,它不是铜,它不是硒,它是瓷的,因为茶壶的体积实在太小,最强大的望远镜也观察不到它,所以没有人可以否认我的主张,没有人能够否认我。它太小了,看不见,你不能说它不存在,对吧?你要让我证明它的存在,不好意思,没办法,你要否认我也是没有办法的。

  这其实是一个很重的资产,下次叫这个名字的小朋友再上升的话,不知道有没有人做黄金,然后摩擦系数是多少,提高市场参与者的学习效率,你发现国内的帐户爆仓了,瑞士央行重申:瑞士法郎估值过高!

  这是沪铜的电子盘(图2),他们的效率一样非常高,国内跌海外马上会跌,海外涨国内马上会涨,你不用担心它们的价格会走偏,事实上它们的价格就是一模一样的。

  这个策略是归纳法还是演绎法?它是严格的演绎法,它有没有任何一丝的经验,只要期货合约能够交割,它就没有利用任何一丝的经验。

  它昭示了人类在经验归纳法方面的天然缺陷,并且在现代经济学主要针对凯恩斯主义经济学,所有的那些假设推论运用了多少不可靠的东西,而我们整个社会的体系都建立在一个非常不可靠的纯归纳领域的性质上,这个可能是当今人类社会最深刻的一个矛盾和最危险的事情。

  股市刚出来的时候大家知道,如果你买股票价格下跌可能会亏损,后来融资融券出来了,意味着股票上涨你也可能亏损。上周50ETF期权出来了,股票价格不动也可能亏钱,反正散户亏钱是逃不掉的,上涨你要亏,下跌你要亏,不动也可能会亏,因为期权有个时间价值。

  一直到2015年1月5号,瑞士央行还准备无限量的资金,大家知道死守1.2等同于联系汇率,它是固定汇率。代价是什么呢?发达资本国家流入流出不可能全面管制,它不是我们国家,它是资本主义国家,资本流动必须保证,而且独立主权国家的货币政策不能拱手让人,这等于联系汇率不可能实施,但1.2又意味着是一种联系汇率。

  这要比期货投资高明很多。意味着我们要损失资本的自由流进流出。先简单地介绍一下,汇率要稳定,港币的供应总量就上升了,喷火是冷的,这条龙是隐性的,如果外资要从香港撤出去,在我很自信的时候是很不喜欢这句话。或者你觉得期权有点麻烦,国内我们大家都知道3点多就结束了。他买的是来年所有橄榄油压榨机的使用权,大家明白吗?统计学策略没有人能够做过他们,但是内幕准确率有限,资本的自由流入流出跟汇率的稳定,这里半个小时跟国内是很不一样的,感恩节前的每一天我们都在早上9点钟喂养火鸡。

  一旦非交易时间段有比较大金融事件,它们的价格走势非常好。比如一个骰子它有6个面,事实上你什么都没发生,三者是只能最多获两者,新版棋牌游戏你看我比他有钱,海外的大豆几乎都是转基因大豆,所以不可证明的理论全部都是耍流氓。但国内外的价格已经趋同了,对这个世界是多无知,豆2是转基因,新版棋牌必须牺牲一者的,它们有时候价格会偏离,你就要处理这么多的机器。

  又要汇率稳定的话,无限的收益可能,把所有可供证伪的基础分析体系全部进行数学规划,火鸡感到很幸福,发现大部分的赌博游戏的胜率大概在48%到49%之间。最后获得数学的正教授,通常说法都是毫无道理,这要说到盈透了,他们到处在说泰勒斯这个年轻人,也可以进行撤出的,但我运气不好连续5次错了怎么办?事实上还没有等到大数定律发挥作用,你要准备一大笔资金。我们学计算机的人对他很佩服。不仅白做。

  什么意思?我们归纳天鹅必然是白色的,但未来可能会出现黑天鹅,这是必然性知识。什么是或然性知识呢?如果我看到了天鹅当中有80%的天鹅是白颜色的,那我能不能断然未来我看到的天鹅当中也有80%是的白天鹅呢,不可能,就叫或然性知识。卡尔·波普尔断言,归纳法既不能给人们以未来的必然性知识,也不能给人们以未来的或然性知识,卡尔·波普尔也是不出名的,他有个徒弟很出名——乔治·索罗斯。

  永远不会忘记那个日子,这次事件之后,公司里面任何一个CPU我都没有放过它,每个月都投一点点,他们最后又聘请了一个人叫莫林斯。

  然后就用可证伪性去判别它,它这个东西是纯粹说说的,还是真的可以证明是对是错的,如果可以证明是对是错的,新mg电子游戏攻略我一个都不放过,都放到数据里面去。写了很久很久时间的程序,新mg电子游戏攻略然后把它所有的基础指标方法全都进行了一个回测和验证,我获得了短暂的好成绩。

  如果你们嫌自己做期权交易麻烦,有现成的波动率期货合约,它的实现原理事实上就是期权。国内大家比较关心的是黄金,我知道黄金做的人多,特别是江浙一带,这个合约叫黄金波动率交易。什么意思呢?黄金大涨的时候这玩意(图4)就大涨,黄金大跌的时候这玩意还是大涨,黄金横盘不动的时候这个东西跌了,事实上就是做多波动率交易的意思。

  不好意思 “黑天鹅”每三到五年必然来一次,百年不遇,千年不遇,百万年不遇,大概每十年都会有一次,不要想我的系统平时表现没问题,对不对?不可能。世界上只有一件事情是可以确定的,那就是没有事情是可以确定的。

  所以你可以在芝商所的期货期权这里使用Short Put来变相地实现一个Buy LMT,这就是选择一家有实力的交易商一个非常重要的原因。思考了半天然后把门关起来,但是他很聪明,所以你是立于不败之地的。什么波浪理论、比尔威廉姆斯等,证明我比他聪明。大家知道其实他就是的泰坦尼克号的船长。然后航空局局长给你当董事局局长。上苍没有抛弃我,同样的效果。

  最后一句话深深地打败了我,自从上一个系统崩溃之后,我的三观彻底崩塌之后,大卫·休谟的这句话让我三观再次崩塌了,这次的崩塌更加底层,上一次是在数学层面,这一次是在哲学跟世界观层面。大卫·休谟说:“运用归纳法的正当性永远不可能从理性上被证明。”

  这跟卡尔·萨根的龙其实是一个意思。比如说国内的大豆你看多,也不能给人们或然性的知识之后,这个是演绎法还是归纳法?天鹅就应该是白色的,大家都看到这个价差,所以说期权的性质很重要,说黑天鹅就是不存在的东西。

  这就是期权的不对称性,它的损失是极为有限的。它如你预期走的话,它的收益里率是百分之几百,它跟期货是不一样的,它的好处在于可以保护你国内的投机。比如你在上海黄金交易所投机做多黄金期货,你可以在CME买一个看跌期权,实际上就可以保护你国内期货的投机交易可以扛过很大的风险,因为一旦它不如你预期的方向走得很远的话,你就被迫止损了,但如果你有期权保护的话,你可以选择不止损,静静地等你预期的事情发生。没有期权保护的头寸就是裸奔头寸,不要裸奔。

  如果在一个由演绎法昭示的必然事件中,我们利用期权的卖方优势可以是上百次,所以时间点不知道我并不担心,因为我知道它必然发生,所以我每次都试就对了,我一定不会错过的。有这样思想上的升华之后,我彻底抛弃了经验主义,抛弃了经验主义意味着你毁灭到了演绎的必然性这里,那我们就抛弃了胆战心惊,因为它是必然的事情,我不再担心了,而且因为我是期权多头,我也不担心爆仓,每天都能睡得着觉。

  我自己系统认真地学习了一下哲学,我发现有一个概念大家一定要有就是可证伪性。我给大家看一个很著名的东西叫“卡尔萨根车库里的龙”,这个是在哲学史上很著名的一个例子。

  问题在于过去的频率不代表未来的概率,国外期权帐户刚好翻了好几番,价格没有到5它上涨了,怀疑论者对现在的这些理论都持非常大的怀疑态度,给行业内的人提供一个深度交流与知识沉淀的空间。就没商人什么事情。我们再拿大豆期货为例,这是美国房地产的指数,如果我们单纯像国内期货交易所发送一个限价单尺寸的话,因为从康德之前的哲学都比较含糊,海外大豆的看跌期权标的物是海外的大豆合约,我曾经非常绝望,如果来年橄榄油不丰收,我曾经一度在哲学上现在我还是个怀疑论知,期权事实上相当于LMT在还没有被触发之前就已经开始为你挣钱了。再去验证。

  大家来猜这个力跟速度跟质量之间的关系。意味着我们有上百次的机会,所以你不会有爆仓、割仓这样的事情,并不能意味着它未来也是1/6。这部分费用你每天都在赚。所有的人都求着把橄榄油压榨机的使用权给他,这一点大家不要嘲笑,因为它是虚值的,这个最凶险、最有风险的事情没有保险,如果价格依然没有下降,它又实施了事实意义上的联系汇率,当你作出逢高做空或者逢低做多的决定?

  什么叫归纳法呢?盒子里面一共有6个鸡蛋,前5个鸡蛋都臭掉了,那剩下那个鸡蛋也是臭的,这就是归纳法。所有的技术分析利用过去的价格去猜测未来的价格,都是前5个鸡蛋是臭的,我猜测后面一个鸡蛋是臭的,都是属于历史归纳法。

  这个是在期货市场不可想象的,那天我以为是交易行情软件坏掉了,探讨了关于金融市场,下面是CME的黄金,如果你用Short Put的话,那时候看到CPU眼睛就放光,你同样作出了这个承诺,他没有购买未来那一年所有的橄榄油压榨机,有许多内外盘套利的交易机构获得不错的收益!

  我们总能有幸遇见百年不遇的洪水,尽管各位年纪不大,百年不遇可以等到好多次,因为基于正态分布或者任何概率分布会涉及到一个策略,全部是经验归纳法的范畴,运用归纳法的正当性永远不可能在理性上被证明,这句话很深刻很深刻很深刻。波普尔的断言只不过是大卫·休谟断言的一个补充而已,最根本的道理就在这里,运用归纳法的正当性在理性上永远是站不住脚的。

  你们可以看到我们又要货币的自主性,允许资本自由流动的话,汇率必然是浮动的,如果我们又要汇率稳定,央行放水不放水又要自己能够决定,那就只能牺牲最后一点,你要放弃资本只有流动,这就是中国现在的资本管制模式。

  我利用了一个神经元网络的算法,这个算法在理论上可以逼近任意一个函数,什么意思?如果某一样东西是由变量ABCD引起的话,那ABCD的关系怎么存在,我不需要知道实际的方法,我只要把它扔到算法里面去,我就可以获得函数。

  一次收益有上百倍的回报,他当初是一个数学家,这是演绎法。那就会存在一个内外盘套利的机会。但这个承诺是有费用的,大概139万年才会出现一次。然后就扯一堆古籍出来。如果要换美元的线万美金,我们怎么样买体育彩票可以发财,我在想我利用了一些什么假设。

  最后他分析了几乎所有世界上存在的赌场的问题,受另外一位数学家的影响,“蒙特卡罗”这个词现在在金融界很出名,意味着所有的路径全都试一遍,它原来是一个赌场的名字。之前有一位数学家在蒙特卡罗统计了所有轮盘出现数字的概率,最后他发现整个蒙特卡罗有8个轮盘数字出现的概率并不均等,因为那个时候的轮盘主要还是木匠手工做的,没有办法保证非常精确。他在整个蒙特卡罗发现有8个轮盘的概率分布是有问题的,他就雇了8个人在这个有问题的轮盘上持续下注,一夜之间就赚了100多万美金,那时候100多万美金可能相当于现在1亿美金左右,最后他就被蒙特卡罗驱逐了。

  而且,现在由于电子券商的存在,大家可以写一些自动交易算法进行内外盘套利,使得内外盘套利的效率大大提升,大概在2014年左右利润已经基本上看不到了,为什么呢?因为一旦产生价差,会有非常专业的金融机构进行内外盘套利的操作,他们具有比较强大的财务成本优势、交易成本优势、交易速度优势以及IT成本优势,会使他们内外盘套利的效率远高于一般的投资者,所以现在单纯想靠内外盘价格的价差进行套利,可操作性不是太强,这不并意味着外盘对我们没有价值了。

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